“保險業目前面臨的環境要比2008年更加艱難。”中國保監會副主席陳文輝在日前召開的“中國壽險發展與監管高層研討會”上如是表示。

　　今年以來，在國內宏觀調控趨緊和復雜的國際金融形勢之下，國內壽險業發展形勢嚴峻。前十月，壽險保費收入增長僅5.5%，是近年來較低的增速。而銀保費收入同比下降2.19%，在一定程度上拖累了總保費的增長態勢。與此同時，行業償付能力充足率下降明顯，多家保險公司的資本趨緊。

　　陳文輝指出，雖然壽險業發展前景尚好，但在資本補充、資產管理、產品和渠道諸方面仍面臨挑戰。諸分析師認為，目前壽險業正值冬天。保障型產品發展遲緩、銀保業務下滑、資本承壓趨緊，面對“三座大山”，壽險業正在找原因、想對策，渴望度過嚴冬。

　　業務調整新策

　　陳文輝指出，目前國內人身險產品競爭力下降，同質化現象普遍，不光是內部同質化，與其他金融產品也有嚴重同質化的問題，“投資屬性偏重，保障功能太低，與其他金融產品競爭不具有優勢”。

　　近年來，壽險業的業務結構調整，已有過兩輪，一次是2003年，彼時業內出現業務大幅下滑，一次則是2008年。2008年，在保監會“窗口指導”下，壽險業開始調整業務結構，由過于倚重投資型產品向保障型和長期期繳產品轉型。經過一年多的調整，已初見成效，但是從去年底開始，重理財型輕保障的舊苗頭又開始閃現。

　　業務調整，首先是要找準定位、把握方向。陳文輝認為，在目前的嚴峻形勢下，壽險業應該繼續深化業務結構調整，應做發揮行業核心優勢的業務、有價值的業務以及能夠滿足消費者的業務，“不能老做沒有價值的業務，荒了自己的田、種了別人的地”。

　　讓行業切實轉向重視保障型產品和期繳產品，還需要政策層面的引導和鼓勵。陳文輝透露，保監會將推進以客戶需求為導向的產品開發機制，將擇機放開傳統壽險、養老險和健康險產品的費率，通過定價市場競爭機制，讓利于消費者，促進保障型產品的發展。此外，還將放松團險監管限制，給保險公司更大的靈活度。國務院副總理李克強日前表示要大力發展健康險，這是一個很好的信號，對于保險業來說或將迎來健康險新的發展機遇。

　　中金公司投行部聯席負責人、董事總經理蔣國榮認為，經濟結構轉型使中國邁入消費型社會，將為保險發展提供新的舞臺，相對于日趨成熟的一般壽險產品，養老年金和健康險在中國的滲透率較低，將成為驅動壽險業務發展的動力，特別是隨著遞延型養老險和變額年金的逐漸推出，相關的新產品創新和開拓有望提升市場空間。

　　銀保新空間

　　中國太保常務副總裁徐敬惠認為，銀保業務是上輪調整中的重要因素，亦是本輪調整的主要因素，2007年以來，行業出現“銀保興行業興”現象。

　　去年出臺的“銀保新政”，對保險業的影響正在加重，今年以來銀保業務下滑嚴重，新單業務負增長24%以上，并在一定程度上拖累了壽險總保費收入的增速。

　　銀保產品已變“雞肋”？徐敬惠認為，銀保業務的未來發展仍有廣闊前景。在創新銀保商業模式中，要創新以客戶需求為導向的商業模式，在細分客戶基礎上，用更具針對性的產品和服務適應不同客戶群體的差異化需求。并運用新技術構建面向銀行和客戶的服務支持體系。

　　在銀保產品上，可以探索推出與銀行產品形成互補的銀保產品，保障可以在長期健康險和意外險之間自由選擇，并靈活選擇保障范圍，保障賬戶中可提取的現金價值可以轉到投資賬戶中獲得投資收益，可以現金、投資收益或其組合來付保費。

　　徐敬惠認為，從原來單純追求保費規模的粗放式發展方式，轉向以價值為導向的內涵式發展方式，銀保業務仍會有可持續的發展空間，仍將是壽險市場的重要組成。

　　探索打通資本補充渠道

　　今年以來，包括中國人壽在內的多家公司紛紛通過發行次級債、增資、上市等方式補充償付能力充足率。蔣國榮認為，在償付能力監管體系下，壽險公司以“重資本”方式運作，內生驅動不能完全滿足其資本渴求，需要對接資本市場，支持其持續發展。

　　目前保險業已進入“內生驅動+外生補給”二者深化的新階段。陳文輝表示，保監會將完善資本補充機制，從源頭上防范風險。目前，保監會已完成了資本補充機制的工作方案。據了解，在該方案中，保監會對于運用混合債、可轉債、財務再保險等金融產品進行資本補充作了相應的研究和探討。保監會還計劃與國際投行和保險公司共同研討，如何打通各種資本補充渠道。

　　此外，陳文輝還指出，如何將保險公司進行整體打包，在對外融資時賣出好價錢，業內亦可以進行探討。

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